Business Valuation. Métodos e principios de avaliación de empresas

Análise de avaliación de empresas implica un determinado proceso, en concepto lento, o que axuda a determinar o valor do propietario da empresa, empresa ou determinadas empresas. Pode ser necesaria en situacións diferentes. Estimación do valor de mercado da empresa pode ser necesaria en un caso particular, xa que o xestor debe coñecer a figura de tomar decisións relacionadas coa venda ou adquisición de dereitos de propiedade. Pódese dicir que tal avaliación é o resultado do traballo realizado pola empresa ao longo do tempo de vida.

características

avaliación de empresas - un concepto, polo cal se entende para realizar determinadas tarefas.

Inicialmente, é a análise de unha participación controladora na un negocio ou empresa. A solución a este problema fai que sexa posible obter unha imaxe verdadeira e clara do prezo máximo da empresa.

Despois diso, unha avaliación das accións chamado minoría. Avaliadas e propiedade complexa. Neste caso, os activos da empresa unha atención especial. A, terreos, equipos como tal, son os varios edificios, estruturas, redes, vehículos. Ademais da propiedade e empresas financeiras rutas estimado. Ademais do anterior, tamén está determinado polo mercado eo Estado, eo estado do desconto. Este proceso é referido como a avaliación das accións da empresa últimos no mercado.

bens da empresa

avaliación de empresas se realiza e desde a súa percepción como unha mercadoría. Cando se abre unha empresa na súa definición do capital investido, que no futuro debe ser devolto. Ademais, o obxecto de valor de avaliación da empresa, sexa unha empresa ou unha empresa en calquera sector debe ser rendible, se non non ten sentido para a base. Orixinalmente coñecido canta receita será obtida, entón a apertura de calquera empresa é un proxecto arriscado. Con todo, os métodos actuais de avaliación do valor de licenza de negocios con antelación para recibir información sobre rendibilidade futura, entón pode tomar unha decisión final.

Por si só, o negocio é un sistema que pode ser aplicado no ámbito do mercado como un elemento separado de todo o complexo ou subsistema. O produto pode ser referido, quere toda a empresa ou algúns dos seus elementos. Peso de factores externos e internos teñen un impacto sobre o nivel de rendibilidade e as necesidades de un caso particular.

acepto externa á situación de inestabilidade económica no país, que é moitas veces o caso. É unha cuestión de algunha inestabilidade negocio. O Estado está obrigado a ter en conta na regulación de procesos de negocio. Moitas veces, algúns empresa é capaz de influír no mercado a industria ou o mercado no seu conxunto. Polo tanto, é capaz de ter un impacto sobre a situación económica no país.

A importancia das actividades de avaliación

avaliación de empresas é un procedemento necesario e útil. Isto pode revelar exemplos específicos do que dá a este procedemento:

• coa axuda de xestión de empresas pode facer moito máis eficiente;
• con el pode facilmente facer certas decisións de investimento;
• estimando pode formar o plan de negocio produtivo;
• estimando a empresa pode moverse suavemente para a reorganización da empresa;
• pode axudar a identificar a medida en que a empresa é solvente;
• Permite que faga autuação de optimización de negocios.

Métodos de avaliación de valor de negocio suxire varias etapas. Para comezar está a recoller documentación, dando a información necesaria sobre a empresa ou proxecto. Outras análises e investigación de mercado completa, que se basea na actividade da empresa. Na seguinte etapa, é hora de realizar transaccións de pago. Logo, ten que para aprobar os resultados obtidos como resultado do procedemento anterior. E a última etapa faise un informe, que serve como unha avaliación da empresa.

técnicas básicas

A sociedade ou empresa é valorada por medio de tres enfoques: renda, custo e comparativos. Pode describir cada un deles en xeral, e, a continuación, a considerar con máis detalle.

O enfoque de custo implica avaliar os custos incorridos pola empresa. Moitas veces, o valor contable dos activos non corresponde ao prezo de mercado. Neste caso, a avaliación da empresa é unha re-avaliación completa e detallada. Este método ten outra vantaxe - baséase en activos reais.

Análise comparativa implica comparar o negocio avaliado coa mesma empresa ou empresas que están presentes nun determinado momento no mercado. Información consumida a partir de operacións relativas a bens, os mercados de accións e mercado de adquisicións.

Hai tamén a visión de renda. Business Valuation, neste caso, se realiza despois o cálculo do orzamento esperada desde a operación do proxecto. O principal factor determinante da avaliación da empresa, en gran medida, é a rendibilidade da empresa. Así, canto maior sexa a renda, maior a puntuación obtida valor de negocio final.

Un pouco de historia

Valoración da empresa de negocio pode ser moi útil non só para o vendedor, pero tamén para o cliente. Hai unha información bastante interesante, que se refire a este feito. Isto aplícase a eses momentos que antes eran pouco coñecidos. É, polo tanto, paga a pena un pouco mergullo na historia.

É difícil determinar exactamente cando os servizos de avaliación no campo apareceu, e quen lles ofreceu por primeira vez. Con todo, os enfoques actuais para avaliar o valor da empresa foron establecidas para atrás nos anos vinte do século pasado en América. Foi nese tempo, veu a prohibición de bebidas alcohólicas nos Estados Unidos, o que todos sabemos, que causou o colapso do mercado de alcohol. Naquel momento, parecía que a avaliación da empresa non ten sentido, con todo, a economía non tería o mercado, os seus membros non estaban a buscar formas alternativas.

Estimar o custo da empresa alcohol tivo logo o "Wine & Spirits" colapso. Moitas fábricas que estivesen implicados na produción de bebidas alcohólicas, en 1920 recibiu incentivos fiscais do Estado para os danos que foron causados a eles. Por suposto, todas as empresas teñen tamaños diferentes e, polo tanto, a cantidade de beneficios requiren diferentes, ao mesmo tempo, todo tiña que ser xustificado pola lei, de modo a non deixar ninguén ofendido. Foi neste momento e esixiu a avaliación de empresas. Foi entón que orixinou as palabras, que aínda son amplamente utilizados, tales como "boa vontade" ou o valor do ágio, o que implicou avaliación de activos intanxibles.

Tales principios da avaliación do negocio ter en conta unha serie de factores que dan unha idea do futuro aumento da rendibilidade dunha empresa particular, en comparación co rendemento medio das empresas similares. avaliación de empresas debe ter en conta tales factores importantes como a reputación da empresa, o recoñecemento da marca, situación favorable e outra. Aínda agora, a maioría cre que a base deste estudo puxo conceptos tan básicos como débeda e activos.

Pero temos crecendo acostumados co feito de que a avaliación é moitas veces representada por unha variedade de formas, entre os cales o máis notábel son as medidas da cantidade de diñeiro e os ingresos obtidos con este negocio, entrando no momento e espera no futuro. Con todo, cando se trata do custo do Goodwill, os profesionais tratan considerar as cousas como a estabilidade da composición de traballo, o nome da marca, así como outros factores igualmente importantes que poden afectar significativamente os resultados finais, que avalía o valor da empresa.

Como pasaron a crer?

Todos estes achados e innovacións tornáronse a base para a exposición de vinte anos foi lanzado nos Estados Unidos, que establecen unha fundamentalmente novas ideas na avaliación da empresa. Tocaron e boa vontade. Acontece que os principios modernos de avaliación de negocios puxo un século atrás, e eles eran tan razoable que se espallou polo mundo, gañando moitos fans, correccións, melloras, novidades e desenvolvementos. Acontece que a avaliación dos expertos da empresa no momento é unha consideración importante para as empresas que se preocupan a rendibilidade das súas actividades.

Así, podemos dar un exemplo de avaliación da empresa, para entender mellor o que se entende por este proceso. Imos dicir que é o propietario das accións dalgunha empresa grande A. Claro que vostede está interesado no valor da súa aposta. Para iso, vai ler xornais, avalíe a información en Internet para ter unha idea do valor das accións, o que sería apropiado preguntar se quere vender os títulos. Neste caso, non hai ningunha avaliación da empresa.

Ademais, se é unha empresa privada, non hai unha lexislación completamente diferentes serán de aplicación avaliador sen escrúpulos ou inexperientes, descoñecido. Debido a iso, moitas veces hai unha confusión no proceso de avaliación da empresa, e hai erros que son típicas para este proceso. Pode incluír algúns dos mitos máis comúns nesta área.

O primeiro mito

Valoración da empresa de negocio debe ser realizada só cando está listo para vender, é o valor está obrigado a realizar este procedemento antes de poñer a aprehensión propiedade, para garantir a débeda. Por suposto, iso é o máis común é o máis importante. Ante tal momento non valorou valor da empresa, pode estar completamente seguro de que o propietario non está interesado nas cuestións relacionadas coa minimización de custos de equipamento, plan de propiedade da terra, así como outros. Se unha empresa ten no futuro para xerar ingresos, a continuación, o propietario debe estar interesado na súa avaliación.

O segundo mito

empresario sabe que o custo de negocios na industria é igual a dúas veces a renda anual da empresa. Polo tanto, está convencido de que non hai necesidade de contratar un estraño para a súa avaliación do valor da empresa foi conducido. Por suposto, hai estas cifras, e son especialmente común entre os correctores, os observadores económicos e outros expertos que están afeitos a ser calculada a media listas, unirse aos indicadores intermedios, mesmo en tales asuntos delicados.

Pero deben ser definidos e ao feito de que, baixo un segredo "media"? Este termo implica que algunhas empresas é a continuación deste nivel, ea parte anterior. Acontece que as estatísticas de resumo son indicadores para a detección de certos resultados, pero eles non poden falar de calquera transacción específica realizada.

Cada empresa é diferente, polo que a avaliación debe ser desenvolvido no marco deste caso específico, utilizando un proxecto especial, e non en algún defecto. Se non, as posibilidades de disputas, omisións e imprecisións.

terceiro mito

Concorrente vendeu a súa empresa 6 meses a un prezo que é igual a tres veces a renda anual da empresa. Súa empresa non é peor e, polo tanto, un prezo máis baixo para el, está listo para instalar non. Este mito tamén é necesario para disipar. Por suposto, ten que estar confiado en si mesmo eo seu propio negocio, pero o que pasou hai seis meses non pode ser verdade neste momento.

Avaliación e xestión de valor de negocio necesarios para responder a algunhas preguntas:

1. Cal é o beneficio no momento?
2. Cal é o crecemento do beneficio planificado no futuro?
3. Cal é a rendibilidade esperada de potenciais compradores que adquiriron a súa empresa?

Durante a avaliación, é importante ser consciente, non só no campo de indicadores internos de perdas e ganancias da empresa, senón tamén nas condicións económicas xerais, tanto dentro do país e do mundo enteiro. Acontece que a avaliación e xestión de valor de negocio ten en conta non só os indicadores e información local de contabilidade, non só datos sobre os competidores máis próximos, pero tamén un feitos máis ampla e globais.

mito de catro

Crese que o valor da empresa é directamente dependente do propósito da avaliación. Por suposto, houbo falar interminabelmente sobre algunhas valoracións unilaterais e tendenciosas. O feito de que para o vendedor sería moi vantaxoso, non é rendible para un comprador, e viceversa.

obxectivo comercial valoración para non proporcionar calquera beneficio dunha persoa en particular, e facer todo obxectivamente. Ideal na condución da avaliación cualitativa recibe un chamado valor de mercado da empresa. O custo pode ser chamado só só cando o compradores e vendedores teñen información sobre todas as condicións da operación realizada, e saber como e que actualmente está a suceder no mercado. Con todo, ningunha das partes debe poñerse en un contrato baixo coacción.

Só neste caso, a valoración dos negocios da empresa permitirá que ambas partes para aprender todo o que precisan. Todos os estudos deben ser actual situación relevante, xa que esta opinión de expertos ten non será encamiñado.

O quinto mito

Se a empresa fai unha perda, non hai ningún punto na súa avaliación. De feito, as empresas privadas, que son considerados no peso, pode non ser moi rendíbel en comparación cos irmáns. Ao avaliar o estudo fixo todos os movementos do capital da empresa, que lle permite ver non só a marxe de beneficio, pero tamén a rendibilidade do capital de investimento. Este termo refírese á relación entre o beneficio operativo líquida de capital total media, que é investido nunha empresa ou un certo tipo de actividade, é dicir, o cociente obtido pola división do orzamento operativo líquida en investimentos. Esta é unha cuestión complexa que non pode dominar cada empresario. É por esta avaliación do valor de negocio de investimento é normalmente feita por empresas de terceiros que non se especializado o primeiro ano nesta área.

Vendido por avaliación da empresa de negocios poderá convencer o comprador a lexitimidade e alfabetización legal feito a transacción, así como para xustificar o prezo que pide. Non esqueza única que estas actividades deben ser realizadas varias veces.

propósito de avaliación de negocios

Neste caso, hai varios dos momentos máis significativos. A través desta avaliación pode determinar o valor da empresa. Moitos empresarios non entender o que a súa empresa é realmente paga a pena. Axuda para solucionar este problema son capaces de empresas de avaliación.

Fundamentos da avaliación do negocio son tales que permitan que a empresa atopar o seu nicho no mercado no que vai ser ben orientado. Todo empresario que saber como as cousas están indo no mercado, así como a forma de traballar compañeiros e competidores, que esixen os consumidores. É a presentación de información sobre a situación actual e é unha das responsabilidades de empresas que están implicadas na avaliación de negocios.

xestión de avaliación e valor da empresa é necesario para identificar a posición financeira actual da empresa, establecendo un diagnóstico interno ao que quere escoitar é obrigatoria para usar os métodos correctos de tratamento ou prevención.

Un emprendedor de conciencia está interesado en realizar tales eventos, xa que contribúen non só a ampliar o horizonte, senón tamén dar unha idea da situación actual nos círculos comerciais. Un profesional na área de avaliación proporcionaralle información completa sobre como está a experimentar a situación no país e no mundo, na súa industria e no que cambia a súa empresa, aínda que sexa moi conservadora. Preliminar, pode mostrar un exemplo de avaliación de negocios.

A información obtida no curso destas actividades é insubstituíble para o seu uso nos tribunais, así como na regulación de cuestións que supoñen tributación ou financiamento. A avaliación pode ser a súa testemuña fiable ou un axudante consultor irreemplazable. Para iso, pódese usar un enfoque de ingresos.

A valoración de empresas, se se realiza regularmente, é útil en situacións en que se require unha decisión urxente sobre a compra, venda ou fusión de empresas. Ás veces ocorre que toda esta información é necesaria aquí e agora, se non, o negocio pode fallar, polo que simplemente non hai tempo para chamar aos avaliadores e realizar o seu traballo. Se tes documentos que conteñen información sobre a avaliación actual, entón será moi sinxelo de usalos, só tes que facer certas modificacións.

Conclusións

O negocio non é un fenómeno simple que nos enfrontamos todos os días. A empresa propia é un negocio que require non só gastos financeiros, senón tamén temporais, que proporcionan o presente e o futuro para vostede e a súa familia. Polo tanto, todas as actividades de avaliación son importantes para realizar regularmente, utilizando estes recursos profesionais, que se fixeron as tarefas necesarias.

A avaliación empresarial realizada por estes expertos proporciona información importante e útil que será útil en varias situacións. Pode ser necesario concluír unha transacción, vender a empresa, debater coas autoridades fiscais ou buscar inversores, para o que é útil saber que o seu negocio é capaz de aumentar o seu capital, e aquí úsanse diferentes enfoques para avaliar o valor da empresa.