Rápida relación de liquidez: a fórmula do balance. Indicadores de solvencia

Un dos signos da estabilidade financeira da compañía é a solvencia. Se unha empresa pode pagar as súas obrigacións a curto prazo en calquera momento coa axuda de recursos en efectivo, considérase disolvente.

Neste artigo consideramos conceptos como a liquidez, a estrutura do balance analítico, as fórmulas de liquidez rápida, a liquidez actual e absoluta.

Solvencia empresarial

O principal indicador da solvencia da compañía é a ausencia de contas vencidas a pagar e a presenza dunha cantidade suficiente de efectivo na conta de liquidación. Estas condicións cumpriranse se a cantidade de activos líquidos da empresa excede o tamaño das súas obrigacións a curto prazo nun momento fixo.

A solvencia actual é analizada en función dos datos sobre os fluxos financeiros: a recepción de efectivo debe cubrir o desempeño dos pasivos correntes. A solvencia prospectiva é investigada utilizando indicadores de liquidez.

A liquidez dun saldo é a capacidade dunha empresa para converter os seus activos en efectivo para pagar as obrigacións monetarias. O menor tempo é necesario para esta operación, canto maior sexa o indicador de liquidez deste activo. Ao mesmo tempo, o prazo de circulación non debe exceder o prazo de execución da obriga.

A liquidez da empresa é un concepto máis amplo. Pódese definir como a capacidade dunha empresa, coa axuda de fontes internas e externas, buscar medios de pagamento para cumprir as súas obrigacións.

Obxectivos da análise

A análise de liquidez na empresa realízase para comprobar e axustar a xestión de solvencia da empresa. Ao realizar tal análise, avaliar:

• Liquidez dos activos correntes da empresa;
• Liquidez do balance global da compañía no seu conxunto;
• Solvencia da empresa no momento actual e no futuro;
• Política xeral da empresa destinada a manter a solvencia requirida;
• Perspectivas de desenvolvemento e recomendacións para a eliminación de posibles factores adversos.

Agrupación de activos

Para analizar a liquidez do saldo, cómpre comparar os activos e os pasivos da compañía. Para maior comodidade, están divididos en varios grupos, é dicir, para realizar un equilibrio analítico.

Os activos do saldo, dependendo do grao de liquidez, divídense en 4 grupos.

• O grupo A1 inclúe activos absolutamente líquidos. Nesta categoría introdúcense investimentos financeiros (curto prazo) e efectivo. No balance están as liñas con códigos 1240 e 1250.
• O grupo A2 inclúe activos, cuxa realización pode levar relativamente pouco tempo. Estes inclúen as contas a cobrar (de acordo co código do balance 1230). Tamén nalgunhas fontes o grupo A2 inclúe outros activos correntes. Neste grupo, a liquidez depende da solvencia das contrapartes da compañía, das formas de liquidación e da rapidez dos pagos.
• O grupo A3 contén activos lentamente realizables. Esta categoría inclúe accións de produtos e materiais, traballos en curso, IVE. Para converter o fluxo de caixa vai levar moito tempo. No balance para agrupar as liñas A3 cos códigos 1210, 1220 e 1260 están incluídos. Algúns autores inclúen nesta categoría e activos fixos (código 1150).
• Finalmente, os activos máis difíciles clasifícanse entre o grupo A4. Esta é a sección I completa do balance (código 1100).

Categorías de pasivos

Todos os pasivos do saldo divídense segundo a urxencia do seu reembolso en grupos:

• As obrigacións máis urxentes están asignadas ao grupo P1, que inclúe pagamentos a curto prazo aos empregados da organización, o orzamento e os fondos extra-orzamentarios, os contratistas e os provedores, etc. (Código 1520).
• O grupo P2 inclúe pasivos a curto prazo. Esta categoría inclúe préstamos e préstamos a curto prazo (código 1510), outros pasivos (código 1550).
• O grupo P3 inclúe préstamos e empréstitos a longo prazo (código 1410).
• Grupo P4 inclúe pasivos fixos, incluíndo capital social (códigos 1300, 1530, 1540).

Coeficientes de liquidez

Ademais dos indicadores absolutos aplícanse indicadores relativos da solvencia da empresa. Distinguir relacións de liquidez absolutas, rápidas e totais.

Considere a relación de liquidez absoluta. Reflecte a cota de pasivos a curto prazo que a empresa pode devolver rapidamente do diñeiro dispoñible no momento. Calculado como a razón do indicador A1 á suma de P1 e P2. O alto valor desta relación indica que a compañía pagará as súas débedas cunha alta probabilidade.

O seguinte factor é o importe da liquidez actual. Demostra como os pasivos a curto prazo da compañía están cubertos polos seus activos actuais. O indicador é: os activos correntes (A3 + A2 + A1) están divididos en pasivos a curto prazo (P1 + P2). Canto maior sexa este indicador, máis confianza dos acredores é que as obrigacións serán reembolsadas.

Finalmente, o indicador de liquidez rápida é, de feito, un valor intermedio. Axuda a avaliar como a empresa resolverá as súas obrigacións (a curto prazo) no caso de que non sexa posible realizar as reservas.

Os factores de liquidez resultantes calcúlanse non só para fins internos da empresa, senón tamén para usuarios externos.

Cálculo de liquidez rápida

O ratio de liquidez rápido calcúlase do seguinte xeito: a suma de A1 e A2 divídese coa suma de P1 e P2. É dicir, no numerador poñemos: efectivo en efectivo + investimentos financeiros (a curto prazo) + contas a cobrar. O denominador será o importe dos fondos prestados a curto prazo, as contas a pagar e outros pasivos.

Usando o código de liña en equilibrio, a fórmula da relación de liquidez rápida é así:

Kbl = p.1250 + p.1240 + p.1230 / p.1550 + p.1520 + p.1510

Calculamos o coeficiente usando o exemplo do saldo dunha empresa ficticia. Unidade de medida: mil rublos.

De acordo co balance, a fórmula para a taxa de liquidez rápida a 31 de decembro de 2016 será así:

Kbl = 2 640 + 45 + 225/1 725 + 3 180 + 37 = 0.58.

Do mesmo xeito, calculamos o indicador a 31 de decembro de 2015:

Kbl = 1 570 + 14 + 68/1 615 + 1 925 + 20 = 0,46.

O cálculo mostra que a liquidez rápida da empresa aumentou.

Valor normativo

Na literatura económica, o valor da relación de liquidez rápida adoita considerarse normal no intervalo de 0,5-1 e superior. Non obstante, o indicador pode variar dependendo da industria e da área onde opera a empresa. Así, para os venda polo miúdo, o indicador será 0.4-0.5.

Na análise, debe prestarse atención non só ao valor global do indicador, senón tamén á estrutura dos seus compoñentes. Así, unha parte significativa da liquidez pode facerse polas contas a cobrar, o que é difícil de cobrar. Neste caso, a norma de liquidez rápida será o valor por encima da unidade.

A lexislación rusa contén varios significados normativos. Así, na Orde Nº 118 do Ministerio de Economía da Federación Rusa do 18.10.1997, recoméndase unha taxa de liquidez rápida dun ou máis, coa explicación de que, a valores máis baixos, a empresa debe traballar constantemente cos debedores para evitar demora no pago.

Na Resolución do Goberno da Federación Rusa Nº 52 do 30 de xaneiro de 2003, o valor do coeficiente para os productores agrícolas débese do 1,2 ao 1,5.

Análise de risco

O concepto de risco de liquidez está asociado coa solvencia da empresa. Refleja a probabilidade de que a empresa prestada non poida cumprir as súas obrigacións de pagamento en todo momento e no seu momento.

O risco de liquidez avaliarase en función da agrupación de activos e pasivos xa discutidos. Canto maior sexa o risco, menor será a liquidez dos activos e canto menor sexa o prazo de pagamento dos pasivos existentes. A táboa xeral preséntase a continuación:

Esa agrupación mostra claramente a porcentaxe de activos e pasivos líquidos na estrutura xeral. A continuación, comparamos os valores dos activos e pasivos dentro do mesmo grupo de risco. A razón obtida mostra o tipo de liquidez e a zona de risco en que se atopa a empresa

Así, o saldo da empresa considérase líquido se se observan as seguintes desigualdades:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 - considérase que non existen riscos en tales proporcións.

A liquidez considérase aceptable na razón A1 <П1, А2≥П2, А3≥П3, А4 ~ П4. Neste caso, a zona de risco da compañía está permitida.

A razón A1 <П1, А2 <П2, А3≥П3, А4 ~ П4 - un sinal da liquidez quebrada. A área de risco é crítica.

Finalmente, para as desigualdades A1 <П1, А2 <П2, А3 <П3, А4 properП4, a liquidez é considerada unha crise. A zona de risco para a empresa é catastrófica.

Conclusións

A liquidez reflicte o grao de solvencia da empresa. Durante a análise, utilízanse diversos métodos para obter unha descrición máis completa e real da situación financeira da empresa.

Usando o método de agrupamento, componse o equilibrio analítico.

Usando datos de saldo, fórmulas de liquidez rápida, liquidez actual e absoluta, sacan conclusións sobre a dinámica de cambios nos índices de activos e pasivos, a liquidez dos elementos do balance e o cumprimento dos resultados con indicadores reguladores e industriais.

É importante notar que a análise de liquidez determina a solvencia da empresa só a curto prazo (ata 12 meses).