A política monetaria: obxectivos, definicións e conceptos

economía do Estado está crecendo en gran parte debido á posta en marcha de autoridades financeiras do país de política monetaria. Cal é a súa esencia? Cal dos seus métodos son máis comúns?

Cal é a esencia da política monetaria?

O termo "política monetaria" é xeralmente considerada no contexto do Banco Central do Estado ou outra estrutura que executa as funcións que corresponden ao Banco Central. En particular, tales como:

- regulación da actividade dos suxeitos da financeira do sistema, o crédito mercado;

- licenzas de bancos comerciais;

- Xestión de inflación;

- implementación da política monetaria;

- facilitar a xestión do orzamento de capital do Estado.

En caso contrario, o nome do concepto - "a política monetaria." Actividades do Banco Central e institucións similares, que realizaron un determinado obxectivo. Considere o que poden ser.

Obxectivos de política monetaria

Os principais obxectivos da política monetaria, en xeral, corresponden ás funcións do Banco Central da Federación Rusa, sobre o que xa dixemos anteriormente. Estamos a falar de fins tales como:

- contención de inflación excesiva;

- garantir a protección social dos cidadáns;

- Xestión de capitalización dos sectores clave da economía;

- garantir a mellor balance de pagamentos da economía nacional.

Estas metas estableceron para si mesmos Os bancos centrais da maioría dos países, incluíndo o Banco de Rusia. Será útil considerar os enfoques básicos para a clasificación das actividades das autoridades financeiras como a política monetaria do país. Os seus obxectivos á vez pode ser o mesmo - como lista de contactos discutidos.

Propostas para a clasificación da política monetaria

Expertos identifican dous tipos principais de política monetaria:

- conservador;

- liberal.

O primeiro tipo de política monetaria destinada a medidas que regulan o traballo das institucións financeiras implementación - públicas e privadas, e destinados a limitar a dinámica das operacións de crédito. Así, o Banco Central pode, definindo unha alta taxa básica de interese, fomentar un aumento semellante nas condicións de crédito por institucións financeiras privadas.

Neste caso, alcanzado os obxectivos específicos das políticas monetarias. Tales como, sobre todo, a redución de inflación, así como proporcionar un equilibrio positivo debido a unha estimulación indirecta de redución de importacións. Tipo de vista da política monetaria supón tamén un aumento da carga fiscal sobre as empresas, a redución dos gastos do orzamento, optimización de substitución de importacións.

política monetaria frouxa para estimular o crecemento do mercado de crédito, un decrecemento de control sobre a circulación de capital na economía, impostos e intereses sobre préstamos. Banco Central reduciu a súa taxa básica de interese, pode promover a posta en marcha de accións semellantes dos bancos comerciais.

obxectivos de política monetaria adecuada perseguido, como regra, o seguinte:

- un aumento na capitalización da economía,

- fomentar a actividade económica ,

- Optimización do balance de pagamentos - pero polo aumento das exportacións.

O que determina a elección do estado dunha determinada variedade de política monetaria? Como ter as prioridades da política monetaria do Banco Central?

Como regra xeral, depende do nivel actual de estabilidade do estado do sistema financeiro, así como a dinámica da economía no seu conxunto. Se a economía nacional relacionada ao desenvolvemento, para o Banco Central pode ser aceptable para escoller unha estratexia liberal: el xeralmente axuda a activar o investimento, estimular a actividade económica nas condicións de segmentos de mercado desocupados.

A crise económica alí, os obxectivos da política monetaria do Estado están suxeitos a cambios. Neste caso, pode ser necesario para reducir a inflación. Como observamos anterior, a concreción deste obxectivo contribúe a unha política monetaria conservadora. A súa finalidade é, polo tanto, reflicten en gran parte a situación económica no estado. Se a economía nacional está a desenvolver de forma dinámica - a política monetaria pode ser caracterizada por algunhas características en tendencias de crise - o outro.

Outro criterio común para a clasificación da política monetaria - escala. Entón, reservar métodos difundidos e selectivos de regulación económica. Imos considera-los en detalle especial.

A escala da política monetaria

En primeiro lugar, é importante ter en conta que tanto o tipo de política monetaria estudou anterior, conservadora e liberal, pode ser tan un total e selectiva. A diferenza entre estas especies métodos de xestión de sistema financeiro é predeterminada, de xeito que a extensión da xurisdición das decisións que son tomadas polo Banco Central.

Entón, se o Banco Central executa a política monetaria de all-out, a continuación, as súas ordes se aplica a todas as entidades de crédito e financeiras que operan no estado. Obxectivos e métodos de política monetaria pode ser, neste caso, refírense á necesidade de estimular o desenvolvemento de sectores clave da economía, a modernización da infraestrutura bancaria do Estado.

Selectivos políticas de financeiras institucións suxire a propagación da xurisdición das decisións tomadas polo Banco Central, a un número limitado de crédito e entidades financeiras. Así, o Banco Central, a través da posta en marcha de políticas selectivas pode:

- límites establecidos en asentamentos;

- para determinar os patróns de préstamos;

- establecer criterios de actuación individuais de entidades financeiras comerciais.

Neste caso, o obxectivo pode ser para optimizar CB elementos específicos do sistema estado de crédito, a mellora da infraestrutura de pagamento, mellora da calidade de acordo cos cales alberga unha variedade de operacións de pagamento.

Na práctica, os obxectivos e os obxectivos da política monetaria do Estado, é dicir, o Banco Central ou institucións equivalentes, moitas veces cambiando. Isto é debido ás constantes cambios nos procesos económicos dentro do país e no exterior, coa influencia de factores sociopolíticos, o progreso tecnolóxico. Así, o Banco Central pode implicar regularmente todo tipo seleccionados de política monetaria - que, en varias combinacións e orde.

Claro que, nalgún período suficientemente longo o Estado pode escoller os métodos de xestión económicos prioritarios e alternativa menos intensa usalos. Pero con un cambio significativo no ámbito externo, o impacto de factores políticos CBA pode revisar a súa propia visión para a aplicación da política monetaria.

Útil vai agora estudar instrumentos específicos polos cales o banco central controla os procesos económicos no país.

Instrumentos de política monetaria do Estado

Os economistas modernos distinguir a seguinte lista dos actos de base en cuestión:

- establecer regras sobre as reservas dos bancos comerciais;

- CBR participou nas operacións en bolsas de valores;

- o establecemento da taxa de clave;

- regulación das actividades das entidades de préstamos comerciais.

Imos estudo-los en detalle.

esixencias de reservas dos bancos comerciais

A primeira ferramenta na lista, discutido anterior, é considerado como un dos principais, porque permite que o banco central para ter un impacto significativo sobre a oferta e demanda de capital na economía do estado. O feito de que o volume das súas propias reservas de institución financeira comercial directamente determinar os recursos da entidade préstamos bancarios actuando. Os requisitos establecidos polo Banco Central para a función apropiado, alto, actividade de bancos no segmento de mercado financeiro é reducido. Como resultado - capitalización reducida da economía en termos do sector real, con todo, pode aumentar en termos de intensidade de capital do sector financeiro, os depósitos dos cidadáns.

Aperto requisitos de reservas dos bancos comerciais pode axudar a reducir a inflación e alcanzar outros obxectivos que requiren a política monetaria conservadora. É a ferramenta de comunicación é eficaz en termos dos obxectivos estratéxicos da economía?

Entre os puntos de vista de expertos sobre esta materia son diferentes. Algúns analistas cren que o cambio de normativas en materia de requisitos de reserva debe ser unha medida temporal, mentres que outros cren que o CBR usar regularmente a ferramenta axeitada - particularmente común en tempos de crise e incerteza de varios procesos na economía nacional.

A participación no Banco de transaccións bolsistas

A seguinte ferramenta común da política monetaria do Banco Central - regulación das transaccións nas bolsas de valores. entidades financeiras relevantes é unha plataforma para licitación aberta. Incluíndo aqueles que implica transaccións en compra e venda de títulos emitidos polo Estado, así como as grandes empresas que operan no país.

Banco Central neste caso pode ser un xogador activo no mercado a través da compra ou venda de determinados tipos de títulos. Como regra xeral, o Banco Central participa operacións, que era o volume de negocio de títulos do goberno. Se compra-los, isto significa que eles aplicaron obxectivos de política monetaria obxectivo son os que caracterizan a visión liberal á regulación da economía. É dicir, a empresas estatais ou grandes obter o capital do Banco Central pode dirixe-lo para investir en novos proxectos (custo, comercial), para aplicar estimular o desenvolvemento de diversos sectores.

Pola súa banda, a venda de títulos pode reflectir o feito de que os obxectivos da política monetaria do Banco Central relacionadas coa posta en marcha dun enfoque conservador para a xestión dos procesos económicos - como neste caso, a capitalización de mercado diminuíu.

Establecer taxa de clave

Seguinte ferramenta CBA - axustar o tipo de chave. Este indicador, como observamos anterior, determina as condicións de préstamo no mercado no seu conxunto.

Así, a alta taxa de clave CBR pode indicar que os obxectivos da política monetaria do Banco de Rusia - diminución na dinámica da capitalización de certos sectores da economía á conta de fondos prestados, así como unha diminución da inflación. Ao mesmo tempo, a alta taxa de clave do Banco Central, vía de regra, incentiva o compromiso cívico de fondos en bancos en forma de depósitos - a taxas de interese elevadas. Como resultado do aumento da capitalización, á súa vez, de crédito e entidades financeiras.

O regulamento de transaccións financeiras dos bancos comerciais

Outra importante cara da política monetaria do Estado - regulación, o establecemento de normas de bancos comerciais. Se realiza en conexión co feito de que as autoridades financeiras deben asegurar a estabilidade do sistema bancario como un dos principais recursos para a posta en marcha da política monetaria.

entidades de crédito comerciais desempeñar o papel das principais entidades financeiras do Estado. Precisan ter unha infraestrutura estable e para operar de acordo cos regulamentos estritos - para que os seus clientes, cidadáns, empresas e estruturas orzamentarias, tivo a oportunidade de utilizar os servizos de seguros e dispoñibles. Os principais obxectivos de política monetaria do Estado tamén suxiren o uso activo desta infraestrutura. tarefa CB - garantir o aliñamento eficaz da súa regulación legal e modernización.

A política monetaria do Banco de Rusia: os principais prioridades

É útil considerar o que as prioridades do público unirse ao Banco Central de Rusia na política monetaria. Anterior, observamos que o Banco Central como a principal institución financeira do Estado escolle un ou outro enfoque para xestionar os procesos económicos con base na situación da economía nacional, os factores reais que afectan o desenvolvemento da economía. Un principio correspondente tamén caracteriza o Banco Central de Rusia.

Esta entidade de crédito, como mostra a práctica, aplica estratexia predominantemente conservadora en tempos de recesión e liberal - o crecemento da economía estatal. Así, durante a crise de 2008-2009 a taxa clave do Banco Central da Federación Rusa aumentou significativamente: é retardado mercado de crédito, reduciu significativamente a capitalización da economía, pero, á vez, en gran parte, axudou a manter a inflación a un nivel aceptable. Tras superar a crise, a taxa de clave diminuíu: o Banco Central mudouse para un liberal políticas de xestión económica.

Debido á caída dos prezos do petróleo ea complicación ruso das relacións internacionais na economía rusa en 2015 mudouse novamente en recesión. Banco Central elevou a taxa básica de interese e segue a mantelo nun nivel suficientemente alto. Taxa de inflación - se trata-lo como un criterio importante da eficacia da política monetaria, conforme demostran as estatísticas, e en Rusia nun nivel aceptable.

Unha vez máis, notamos que entre os economistas hai de avaliación diferentes enfoques CBR para regular a economía: hai unha visión de que a taxa de clave debe ser reducida e estimular o crédito, como consecuencia - aumentar o nivel de capitalización dos diversos sectores da economía nacional.

resumen

Así, examinamos a natureza, os principais obxectivos e instrumentos de política monetaria, que tamén se refire como monetaria. O seu tema principal - o banco central. Estaba ao mando - regulación inflación, balanza de pagamentos, o tipo de chave, a regulación das actividades de institucións financeiras comerciais que tamén desempeñan un papel crucial na aplicación da política monetaria. Dependendo da situación económica no país, fóra, a influencia de factores sociopolíticos, o Banco Central pode escoller unha ou outra estratexia monetaria, así como ferramentas específicas para a súa posta en marcha. En xeral, estas reflicten unha das dúas enfoques: conservador - suxire unha redución da capitalización da economía e as súas industrias clave, ou liberal - caracterízase polo desexo do Banco Central para fomentar o intercambio activo de participantes no mercado de capitais.

Unha visión pode substituír outro se é necesario. Por exemplo, a aparición dos factores que contribúen á recesión económica, os obxectivos da política monetaria en Rusia, como regra xeral, reflicten o desexo das autoridades financeiras a unha redución na capitalización da economía. Parece que un aumento dos tipos principais bancos centrais, nalgúns casos - para cambiar as reservas mínimas de institucións de préstamos comerciais. Pero logo que a situación económica no país está estabilizada - o Banco Central, como norma xeral, reducir a taxa de clave.