Futuros - o que é iso? Como é a negociación de futuros?

comerciantes rusos están afeitos a usar no seu traballo unha ferramenta como futuros. RTS, MICEX e outros intercambios proporcionar unha oportunidade para facelo en relación a unha ampla gama de transaccións financeiras. Cales son as características da implantación das estratexias de negociación relevantes? Cales son os futuros e como axudan os comerciantes gañan?

¿Que é un futuro

A definición xeralmente aceptada entre os comerciantes de futuros - son instrumentos financeiros, permitindo a realización de contratos de futuros do activo subxacente, o que implica a conclusión entre compradores e vendedores acordou cun prezo e os termos da transacción. Pola súa banda, outros aspectos do ben, como, por exemplo, cantidade, cor, tamaño e así por diante. E., as especificacións individuais fixados no acordo. Futuros - é suficientemente instrumento financeiro versátil. Poden ser adaptados a unha variedade de áreas de negociación.

Futuros - unha derivados?

Si, é a súa variedade. O termo "derivado" é entendido por moitos comerciantes como sinónimo coa frase "derivado", isto é, o que é complementaria á transacción de venda clásico. Derivados e futuros - un acordo escrito que defina os requisitos para o contrato para o vendedor eo comprador. As particularidades de calquera derivado que é de feito en si pode ser obxecto dun contrato de venda. Isto é, a transferencia real para o comprador de mercadorías do provedor ou pode non ser.

futuros de historia

Para examinar adecuadamente detallados a natureza de futuros, será útil saber como é que estes instrumentos financeiros, que son as principais etapas históricas da súa aplicación en volume financeiro. Algúns comerciantes cren que o mecanismo da relación entre o vendedor eo comprador, que agora atende á definición dun futuro, apareceu moito antes do instrumento en cuestión apareceu no mercado. Como moitas veces ocorre na economía, un fenómeno apareceu por primeira vez, e despois - un termo que describe-lo.

O mercado esixiu innovacións

Un dos principais tipos de produtos foi sempre de millo. Se falamos sobre o período antes de finais dos anos 19 - principios do século 20, entón fai para estar entre os temas clave do comercio mundial. Agricultores, o cultivo, o envío dos seus clientes por terra ou por mar. No mercado de grans no outono foi moitas veces un exceso de oferta de produtos - os agricultores procuraron para vender rapidamente a colleita. Pola súa banda, a escaseza de grans podería ocorrer na primavera, que simplemente non pode crecer, mentres que non foi aplicada, mentres que no outono mantivo o ritmo deteriorarse se, como era moitas veces lonxe de tenda. O mercado, xa que era necesario para solucionar este desequilibrio. instrumentos Entón apareceron urxentes financeiros que permiten que os agricultores a cultivar grans, así como provedores de outros produtos agrícolas, tales como, a celebración de contratos con clientes, mesmo antes de que os grans madurecen e chegar a un punto de realización.

ferramenta universal

Estes acordos foron chamados para adiante (do inglés para adiante -. "Forward"). Futuros - pódese dicir, a adaptación dun contrato a prazo para o comercio cos recursos da bolsa de valores. Os seus expertos aspecto asociado coas normas establecidas en transaccións comerciais, para que medidas adecuadas poidan entrar en calquera tipo de mercadorías vendidas. Como resultado, a negociación de futuros estendeuse para a transacción, no cal son compras e vendidos non só grans e outros produtos agrícolas, pero tamén materias primas, metais, algúns produtos alimenticios preparados: .. azucre, café, etc Para unha forma relativamente nova, se falar sobre a historia do comercio ferramenta de relacións adaptado e intercambios económicas.

Da materia prima para índices bolsistas

Hai indicios de que a primeira negociación de futuros de negociación foi conducido no Dow Jones índice bolsista de mesmo nome para a transacción. Como resultado, os financiamento recibiron unha gran ferramenta de seguro de risco financeiro - así como podería facer provedores de grans no outono. Co tempo, os índices futuros se fan tan comúns que o volume do seu comercio, ás veces, tornouse un rendemento superior nun transaccións clásicos.

Futuros sobre o mercado de cambio

Un novo instrumento financeiro tamén de penetrar e mercados de divisas. Un dos factores de interese no uso de comerciantes de futuros tornouse, segundo algúns expertos, a abolición do "patrón ouro" nos Estados Unidos en 1971. Inmediatamente despois as novas regras presupostos no mercado de moeda mundial comezou a sufrir fortes oscilacións. Comerciantes especulan que futuros - esta é a ferramenta que pode axudar o mercado para pasar a fase de alta volatilidade.

mecanismos de comercio pertinentes foron postas en práctica, e por mor do rápido crecemento da súa popularidade, os expertos suxeriron que este era o que o mercado esixía. Futuros sobre o dólar eo rublo, como observado nunha serie de fontes, foi asinado por primeira vez en abril de 1998. O primeiro día de negociación, o importe total dos contratos superou 200 millóns de rublos.

Future en Rusia

By the way, a historia do comercio de troco ruso orixina desde Pedro, o Grande. No inicio do século 20 en Rusia operador segundo uns 87 bolsas de mercadorías. Desde finais dos anos 20, e para 1991, o Instituto do comercio non se funciona no noso país. Pero tras a transición de Rusia para un mercado libre converteuse nun dos principais para a economía.

Cando os primeiros futuros de transaccións foron realizadas en Rusia? Hai indicios de que o primeiro precedente de aplicación do instrumento foron gravadas en 1996 na Bolsa de San Petersburgo. Nós comezaron a aparecer primeiros artigos analíticos, o que pon diante a tese sobre as perspectivas da implicación ruso na negociación de futuros. Na década de 1990 a través dos contratos de aceiro de instrumentos financeiros executados por títulos estatais e municipais.

Agora as dúas maiores ruso bolsas de valores futuros aplicables (RTS e MICEX). A principio non é aínda un segmento especial de negociación, utilizando este instrumento financeiro - Fortes. Dispoñible en fortes futuros e opcións (outra forma popular para asinar contratos). Será útil, a propósito, considerada como eles difiren.

Os futuros difiren das opcións

Un criterio fundamental difire opcións de futuros - o propietario debe primeiro cumprir as condicións en virtude do acordo. Pola súa banda, o segundo instrumento financeiro permite o lado da transacción non está de acordo coas condicións especificadas no contrato. Por exemplo, para non vender accións se eles caeron de prezo en comparación co prezo no momento da compra.

Tipos de futuros. encenado

Con todo, o estudo continuará futuros. Comerciantes modernos clasificalos en dous tipos. En primeiro lugar, emiten os chamados encenado futuros. Son un contrato no momento da execución do cal o comprador comprométese a adquirir, e vendedores - para dar lugar ás especificacións acordadas do valor da transacción de determinados activos. Neste caso, o prezo dos futuros será aquel que é fixo na poxa última. Se o contrato caduca e vendedores non dará un activo que pode esperar penalidades.

calculado

Hai tamén a liquidación de futuros. A súa peculiaridade é que o comprador eo vendedor calcúlanse en conxunto nos importes que compoñen a diferenza entre o prezo do activo no momento da sinatura e execución do contrato, con independencia da súa entrega efectiva.

A estrutura das especificacións do contrato de futuros

Un dos elementos clave das operacións de futuros - especificación. É unha fonte, que fixa os termos básicos do contrato. estrutura bo de operacións deste tipo son xeralmente do seguinte xeito: Especifique o nome do segundo, en particular, o tipo - corrente ou de preparación, o valor do activo subxacente, o momento, así como algunhas opcións especulativos. Entre a chave pode ser chamado un carrapato ou carrapato cambios.

O seu valor depende do ben particular. Para o trigo, se falamos principais bolsas de valores do mundo - é da orde de 5 centavos por tonelada. Sabendo diso, o que é o volume do contrato de futuros, o comerciante pode facilmente calcular a variación de prezo total para o valor total do activo. Por exemplo, se un acordo para o trigo en 200 toneladas, pódese calcular que o axuste mínimo do prezo será de R $ 10.

futuros de petróleo

Como é de comercio, por exemplo, futuros sobre Brent e outros aceites brutos? Moi sinxelo. En bolsas de mercadorías de hoxe comercializou un grao especificado de petróleo, así como dous - Light Sweet e WTI. Todos eles son referidos como o marcador xa outros tipos de aceite estímase con base na correlación co valor negociado. Contratos do ouro negro correr nas dúas bolsas de valores principais - NYMEX, en Nova York, así como a ICE, en Londres. Americano vai sobre o comercio de petróleo Light Sweet, en inglés - as outras dúas variedades. Especialmente comercio de ouro negro, consiste no feito de que son en torno do reloxo.

O benchmark xeralmente aceptado para os comerciantes mundiais favor Brent. Este aceite é un marcador para unha gran parte de variedades mundiais de petróleo, incluíndo Urais petróleo ruso. Con todo, como observado por algúns analistas, entre os comerciantes non son os activistas que non consideran axeitado para manter o nivel de Brent. A principal razón - é producido principalmente única no Mar do Norte, nos campos de Noruega. Accións como a súa reducida, reducindo así, segundo algúns analistas, a liquidez dos produtos e do prezo do petróleo poden non reflectir as tendencias de mercado reais.

futuros do Brent poden ser facilmente identificados pola sigla BRN London Stock Exchange ICE. O nome do contrato soa como Brent Crude Oil. O petróleo é subministrado baixo contrato mensual. Así, é posible completar a transacción con un intervalo ao mes. A duración máxima do contrato - 8 anos. Hai futuros de petróleo a curto prazo, pero hai longo prazo. A magnitude de traballo correspondente - 1 mil barrís .. O valor de 1 Tick - centavos, é dicir, o cambio mínimo no prezo do contrato - $ 10.

Como gañar nos comercios de petróleo con futuros? Presupostos de petróleo, segundo algúns economistas, dependen do estado de cousas na economía global. Se unha persoa é ben verso no asunto, pode tentar asinar un contrato para comprar ou vender petróleo a un prezo fixo, abrindo así unha posición longa ou curta, respectivamente. Imos dicir que, cando o petróleo custaba US $ 80 un home barril suxire que despois de 3 meses de materias primas vai aumentar a 120 dólares. El conclúe un contrato mínimo para a compra de ouro negro a un prezo de US $ 90 por barril. Benvido 3 meses. Oil se espera aumentos de prezo a US $ 120 por barril, e na disposición do comerciante é a un prezo de 90 Estaba de acordo coas condicións de cambio establecidas inmediatamente cobra a diferenza de US $ 40.

Futuros e moeda

É evidente que, a fin de negociar coa axuda de futuros de petróleo, un comerciante vai esixir investimentos financeiros significativos. O valor mínimo do contrato, como xa apuntou -. 1 mil barrís, é dicir, se tomar as actuais, non os prezos elevados do petróleo, requirirá investimentos de preto de 50 mil dólares .. Con todo, o comerciante ten a oportunidade de gañar a través da celebración de futuros sobre o dólar no MICEX, por exemplo. Segundo os termos do contrato de cambio é o valor mínimo de R $ 1 mil .. Sinale - 10 copeques.

Por exemplo, suponse que dólar vai diminuír dos actuais 65 rublos para 40. El abriu unha posición longa sobre a venda dun contrato a un prezo de, digamos, US $ 50, período - 1 mes. Un mes despois, o rublo realmente fortalece a posición - ata 40 unidades por dólar. O home, con todo, ten o dereito de vender unha cantidade especificada no prego de condicións a unha taxa de US $ 50, e axudar a diferenza da taxa de cambio de 10 rublos para cada unidade da moeda americana. Pero se non adiviñar o curso, de algunha maneira ten que cumprir obrigas para co Exchange. Isto xeralmente ocorre debido á colocación no tamaño desexado da conta de depósito do mercado.

acordos semellantes son posibles beneficios na negociación de accións de empresas. Cando suspendido, a análise cualificado da situación no mercado, o comerciante pode contar cos excelentes beneficios a través de futuros. A negociación nas bolsas de valores hoxe son suficientemente cómodo, transparente e protexido por lei rusa. Á disposición do comerciante, como norma xeral, hai un cómodo instrumentos analíticos, como programa de futuros para o activo seleccionado. Mediante o correspondente mecanismo financeiro no ámbito financeiros ruso tornouse a popularidade bastante estable.