Alavancagem operativo e financeira. O nivel de avaliación do efecto de panca operativo fórmula factor

Na literatura económica é frecuentemente atopado algo como "alavancagem" (operativo e financeiro).

definición

Así, a alavancagem fabricación representado pola relación de custos fixos e variables da empresa, afectando o beneficio operativo, que é determinada polo excluíndo impostos e xuros. Cando unha gran cantidade de fixo custa unha alavancagem operativo entidade empresarial inherente a un alto nivel, o que leva con pequenos cambios nos volumes de produción para un cambio significativo no beneficio operativo.

Noutras palabras, o efecto de tal brazo de produción tamén é evidente na xeración de beneficios fortes cambios con calquera cambio na receita de vendas.

Non é por nada, xunto con "alavancagem" o termo usado neste artigo, o seu sinónimo - "panca". De feito, en inglés a alavancagem significa "brazo".

Así, a alavancagem de produción (operativo - o seu outro nome) é un mecanismo para a xestión eficaz dos beneficios de calquera entidade empresarial que se basea na mellora do ratio de custos variables e fixos. Con este indicador, é posible planificar os cambios nos beneficios da empresa, dependendo volumes de vendas cambiar. Neste caso, o punto de equilibrio pode ser calculado.

clasificación dos custos

Unha condición necesaria, na que a panca de operación (efecto de panca), pode ser usado - a aplicación do método da marxe baseada na separación dos custos variables e fixos.

Así, canto maior a proporción de custos fixos en custos totais dunha entidade empresarial, salvo cambiar a marxe de beneficio en relación á taxa de variación dos ingresos da compañía.

Voltar á clasificación dos gastos, débese notar que o seu nivel (por exemplo, custos fixos) a receita da empresa ten un impacto significativo sobre a tendencia de cambios no valor dos custos ou beneficios. Isto é debido ao feito da renda adicional, que cubrirá os custos fixos xerados por unha unidade adicional de produto. O crecemento do orzamento total dende esta unidade adicional do produto acabado (ou produto) exprésase na alteración da cantidade de lucro. Ao alcanzar o nivel de equilibrio do beneficio está formada, que é característica dun crecemento máis rápido que as vendas.

O efecto de alavancagem operativo

Esta panca de operación é suficientemente eficaz ferramenta para a determinación e análise da dependencia descrito anteriormente. Noutras palabras, o seu principal obxectivo é establecer a influencia de beneficios sobre os cambios nos volumes de vendas.

A esencia das súas accións - aumentar a receita promove maior crecemento da cantidade de lucro. Neste caso, a taxa de crecemento pode ser limitado polos custos variables e fixos. Economistas demostrou que canto maior sexa a proporción dos custos fixos, canto maior sexa a restrición.

alavancagem de produción (operativo) en termos cuantitativos caracterízase pola comparación dos custos fixos e variables no seu importe total do valor dos indicadores económicos tales como o beneficio antes de xuros e impostos. tipos coñecidos de alavancagem: prezo e natural.

Cálculo da produción alavancagem operativo, con precisión suficiente para prever calquera cambio nos beneficios para varios cambios no valor do orzamento.

Para unha mellor comprensión deste indicador económico é necesario considerar o método de cálculo.

alavancagem operativo

A fórmula para calcular o brazo de fabricación é moi simple: a proporción de ingresos e beneficio da venda.

Considerando a receita como a suma dos custos (variable e fixa) e beneficio, podemos ver que a fórmula de cálculo alavancagem operativo toma a seguinte forma:

Ol = (+ Pr + RPER RPost) / P = 1 + RPER / + RPost Ex / Ex.

Avaliación de alavancagem operativo non está feita como unha porcentaxe, como este indicador aparece en relación á marxe de beneficio de lucro. Debido ao feito de marxe de beneficio, en adición ao beneficio inclúe tamén a cantidade de custos fixos, o brazo de fabricación é sempre maior que un.

Alavancagem operativo como un indicador da empresa

O valor deste indicador é considerado para mostrar non só o grao de risco dunha entidade empresarial, pero tamén o tipo de empresa no que está implicado. Isto é debido ao feito de que a proporción na estrutura do custo total dos gastos - un reflexo non só dos recursos da empresa coas súas políticas contables, pero tamén as características de filiais individuais da súa actividade económica.

Os economistas amosa que o alto nivel de custos fixos no custo total dunha entidade de negocio non é un fenómeno negativo. Isto é debido ao feito de que o valor absoluto dun beneficio marxinal é imposible. Aumentar o nivel de alavancagem operativo mostra o build-up xeral da capacidade de produción, modernización, mellora da produtividade do traballo. entidade de negocios de lucro con un alto nivel de produción da panca moi sensible a calquera mudanzas no valor dos proventos. Co descenso acentuado nas vendas da empresa de xeito rápido "cae" por baixo do límite de equilibrio. Noutras palabras, unha empresa con valor moi alto de alavancagem - moi arriscado.

Características de outros tipos de instrumentos económicos

Na literatura económica, hai a utilización simultánea de indicadores como operativo e alavancagem financeira. Neste caso, a panca de operación caracteriza a dinámica de ingresos debido a cambios no valor do orzamento da empresa, a alavancagem financeira xa caracteriza o cambio no valor do resultado neto de interese sobre préstamos e créditos en resposta a cambios no beneficio operativo.

Hai outro indicador económico - a alavancagem combinada, que integra a alavancagem operativo e financeira, e mostra como (cantos puntos porcentuais), haberá cambios no beneficio despois do pagamento de xuros para o cambio de un por cento do orzamento.

Crédito (financeiro) alavancagem

Este indicador económico é a relación entre o capital propio e prestado da empresa, así como o seu impacto sobre os beneficios. Co aumento na proporción de capital de débeda diminuíu o beneficio neto. Isto é debido ao aumento dos custos para o pagamento de xuros sobre préstamos.

A relación da débeda en relación ao patrimonio indica o nivel de risco (estabilidade financeira). A empresa con altos niveis de alavancagem - a dependencia financeira da empresa. Se a empresa financia as súas propias actividades empresariais só a costa da equidade, pode ser categorizada como empresas independentes financeira.

Pagamento polo uso do capital prestado é moitas veces menor que o lucro, cuxa recepción subministrado, ademais eles. beneficios adicionais dito pode ser resumido co beneficio obtido coa equidade, o que aumenta factor de rendibilidade.

tarefas

Para unha análise completa dos indicadores económicos é necesario para trasladar o problema a ser resolto coa axuda da alavancagem operativo:

• O resultado financeiro en toda a empresa, e para certos tipos de produtos utilizando o esquema de "gastos - o volume - beneficio";
• cálculo do punto de produción crítica de usalo na toma de determinadas decisións administrativas, así como co establecemento do custo de obras;
• a toma de decisións sobre a execución de ordes adicionais e súa consideración para un posible aumento no prezo en termos de custos fixos;
• consideración polo abandono de certas mercadorías cando o prezo cae por baixo do nivel dos custos variables;
• maximización do beneficio, debido á redución relativa dos custos fixos;
• o uso do nivel de rendibilidade co desenvolvemento de programas de produción, o establecemento de prezos de commodities.

conclusión

En resumo, hai que ter en conta que a panca de operación pode ser aumentado por medio de contracción. A alavancagem de produción moi alto pode ser compensado usando alavancagem. Discutidos neste artigo son instrumentos económicos eficaces contribuír acadar agora necesario rendemento do investimento para o nivel de control de risco.